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年关临近资金面偏紧 投资者或可关注打新基金人民币理财产品排行
2022-11-13

本期(2015年12月4日-2015年12月10日)主动股票型基金产品净值下跌0.73%,指数型基金产品净值下跌2.72%,混合型基金产品净值下跌0.40%,债券型基金产品净值上涨0.19%,保本型基金产品净值上涨0.01%,短期理财型基金产品净值上涨0.05%,货币型基金产品净值上涨0.05%,QDII基金产品净值下跌1.37%。

PPI、进出口等基本面数据不见好转,以及人民币贬值、美元加息概率继续增加等多种因素共同影响,本期A股基本呈现下跌态势。债券市场上,随着年关临近,市场资金面逐渐偏紧,银行1天和7天质押式回购利率都有所上行。为了缓解短期的流动性紧张,央行继续通过逆回购向市场投放300亿元的流动性,不过有800亿逆回购到期,最终净回笼500亿。

纳入统计的指数型基金共440只,其中4.77%上涨,涨幅最大的交银国证新能源指数分级(164905)上涨1.26%,下跌最大的鹏华国防(160630)下跌5.53%。涨幅在1个点以上的只有1.13%,而跌幅在2个点以上的达75.23%。总的来看受股指弱势影响本期指数型基金表现较差。

QDII基金:美联储可能做出近十年来首次加息决定,不过当前全球经济陷入增长放缓困境,叠加美国经济本身复苏并非十分强劲,料美联储加息幅度会比较温和,且全球金融市场近期表现已对此有充分预期,美联储加息在短期内对国际金融市场构成的冲击或有限,美股QDII基金短期内仍可持有。可关注广发全球医疗保健(000369)、鹏华环球(206006)。

偏股型基金:整体来看,全球金融市场于年底面临的不确定性增加了市场运行的复杂性,对中国A股市场或将产生一定负面影响,但政策层面利好推出预期或能对冲掉部分负面影响,市场运行仍有望保持相对稳定。投资者仍可逢低继续增配偏股型基金,亦可关注打新基金——国泰民益。其他绩优基金关注华安逆向策略混合 (040035)、长盛电子信息主题(000063)。

整体来看 QDII基金下跌1.37%,收益为正的QDII基金占比36.71%。具体来看,受黄金价格反弹影响,本期黄金概念QDII基金表现较好,嘉实黄金(160709)以1.35%的收益占据涨幅首位,且前十名中黄金概念基金占据三席。相反受石油价格下跌拖累,油气概念QDII基金整体再次垫底,华宝油气美元(001481)下跌达8.92%。

众禄基金研究中心

债券型基金:实体经济下行压力不减,市场有效需求不足,通胀水平远低于调控目标,货币政策在未来一段时间内将继续保持宽松,且再宽松预期依然存在,债券市场慢牛格局有望延续,债券基金配置价值依然存在。关注华商收益增强B(630103)、工银添颐B(485014)、宝盈增强收益C(213917)。

货币基金及短期理财:货币政策宽松格局未变,且再宽松预期仍存,货币市场基金收益下行压力不减,但投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益。可关注众禄现金宝、广发货币等。

基金投资策略

具体分类型来看,价值型基金下跌 0.12%,成长型基金下跌0.67%,平衡型基金下跌0.79%。同上期一样,价值型基金仍要好于成长型基金和平衡型基金。在一定程度上反映了当前股指方向不明朗情况下,市场对更加安全的价值型股票的偏好。

截止12月10日,短期理财基金和货币基金7日年化收益率分别为3.18%、2.81%,二者都较前一期明显上升。

各类基金排行

本期偏股型基金净值平均下跌0.97%,上涨数量约占34.78%。最高涨幅为7.80%,最大跌幅为-5.53%,首尾差达到 13个点。93.59%的偏股型基金跑赢上证指数,80.34%的偏股型基金跑赢中小板指数,46.85%的偏股型基金跑赢创业板指数。

债券型基金整体小幅上涨,不过内部收益出现分化。纯债基金平均上涨0.30%,一级债基平均上涨0.28%。受股指波动影响较大的二级债基和可转债基金分别下跌0.02%、 0.29%。涨幅最大的长信可转债债券A(519977)本期上涨2.48%,涨幅最小的华安可转债债券B(040023)本期下跌2.59%,较上期3.47个点的首尾差异明显扩大。